Babel Finance, проблемный азиатский крипто-кредитор, который внезапно прекратил вывод средств клиентов в прошлом месяце, понес большие убытки из-за частной торговли средствами клиентов.
В отчете, датированным июлем 2022 года, показано, что Babel Finance потеряла более 280 миллионов долларов в биткоинах (BTC) и эфире (ETH) из-за сбоя в собственной торговле. В частности, он потерял около 8 000 BTC и 56 000 ETH в июне после того, как столкнулся с ликвидацией из-за значительного спада на рынке.
“В ту волатильную неделю июня, когда BTC резко упал с 30 тыс. до 20 тыс., нехеджированные позиции на [собственных торговых] счетах привели к значительным потерям, что непосредственно привело к принудительной ликвидации нескольких торговых счетов и уничтожило ~ 8 000 BTC и ~ 56 000 ETH”, – говорится в информации.
Из-за этих огромных потерь отделы кредитования и трейдинга Babel не смогли удовлетворить требования маржи от контрагентов.
“Вывод: единственная точка отказа – неудачная работа команды по трейдингу выходит за рамки обычного бизнеса компании, который в остальном работает без сбоев при надлежащем управлении и контроле”.
Babel Finance описывает свою собственную торговую стратегию как “рискованную”, но не смогла застраховать свои позиции.
“Собственная команда трейдеров управляет несколькими торговыми счетами, которые не контролируются или не контролируются торговым отделом; для этих счетов не было введено торговых полномочий или контроля рисков; не сообщалось о прибылях и убытках”.
Торговые ордеры от собственной команды трейдеров Babel “не были подтверждены никакими терминами и, следовательно, не были зарегистрированы в системе”. Кроме того, команда управления кошельками фирмы “выпустила неограниченную сумму средств” на торговые счета, управляемые ее собственной торговой командой.
По сообщениям, Babel Finance не в первый раз играет со средствами клиентов. В октябре 2020 года просочившиеся записи показали, что фирма использовала некоторые средства пользователей для стимулирования торговли биткойнами и столкнулась с потенциальными рисками дефолта во время краха рынка в Черный четверг в том году.
Согласно записям, в то время Tether, по сообщениям, вмешался, чтобы спасти Babel Finance. Как сообщалось, эмитент стабильной монеты продлил сроки маржинального требования для Babel до месяца, чтобы у фирмы было больше времени для укрепления своего обеспечения.
Представитель Babel Finance отказался комментировать конкретные вопросы, но они сказали, что фирма “тесно сотрудничает с клиентами, инвесторами и другими заинтересованными сторонами и внешними консультантами в это очень трудное время в отрасли, поскольку мы считаем, что это лучший путь для полного восстановления и повышения стоимости максимизация для всех сторон “.
Предложение Babel о реструктуризации
В рамках своего плана спасения Babel теперь стремится привлечь сотни миллионов долларов в виде долговых и акционерных инвестиций.
Во-первых, она стремится конвертировать 150 миллионов долларов долга крупнейших кредиторов в конвертируемые облигации.
Кроме того, она планирует привлечь от 250 до 300 миллионов долларов в конвертируемых облигациях, а затем получить возобновляемый кредит в размере 200 миллионов долларов от кредиторов “для восстановления бизнеса”.
План, в случае успеха, превратит крупнейших кредиторов Babel в акционеров.
Еще неизвестно, сможет ли Babel, которую поддерживают крупные инвесторы, в том числе Sequoia Capital China, 10T Holdings Дэна Тапьеро, Dragonfly Capital и Circle Ventures, привлечь свежий капитал.
Всего за несколько дней до финансовых проблем Babel привлекла 80 миллионов долларов при оценке в 2 миллиарда долларов.